Main Market
REITs
Non-Shariah
Grade: B
IOIPG Malaysia REIT
Bursa Ticker: IOIPG REIT | Listing Year: 2026
Offer Price
TBA
Sifu Target Price
RM 0.97
Retail Oversubscription
-
Underwriter (IB)
Maybank IB
Key Dates & Offering Details
Application Closing
TBA
Listing Date
TBA
Target P/E Ratio
16x
Total Enlarged Shares
5.50 B
Free Float
40.0%
MITI Special Allocation
Yes (Bumiputera Reserved)
Analyst Commentary & Hunter Insight
📊 REIT PERTAMA IOI — UNJURAN YIELD 6.5–7%
💡 IOIPG Malaysia REIT — REIT milik IOI Properties (kekal 60% selepas listing). Portfolio RM7.58B (9 hartanah): IOI City Mall (RM5.1B — 2/3 portfolio, mall kedua terbesar Malaysia), IOI City Towers, PFCC Towers + 6 hotel premium (Putrajaya Marriott, Le Méridien Putrajaya, Moxy Putrajaya, Four Points Puchong, W Kuala Lumpur, Courtyard Penang).
⚠️ POINT PENTING:
• Harga indikatif RM0.90/unit ≈ NAV — bukan premium.
• Unjuran yield 6.5–7.0% — hujung atas sektor REIT Malaysia (~5-6%).
• MITI tranche 687.5 juta unit (12.5%) — gergasi, 0 pelabur setakat ni → allocation hampir pasti penuh.
• REIT = playbook dividen, BUKAN flip besar. Debut biasanya +0–5%.
• ⚠️ Status shariah SAC belum disahkan rasmi (sebelum listing) — diandaikan compliant: pembiayaan sukuk, core asset retail mall.
📌 Keputusan: Bagus untuk yield & keselamatan (sponsor IOI kukuh, aset landmark). Untuk flip: jangkaan kecil (+2–5%) — jangan banding dengan Big Caring (+15–20%). Angka kewangan adalah pro-forma/unjuran (REIT baharu, prospektus belum diakses).
💡 IOIPG Malaysia REIT — REIT milik IOI Properties (kekal 60% selepas listing). Portfolio RM7.58B (9 hartanah): IOI City Mall (RM5.1B — 2/3 portfolio, mall kedua terbesar Malaysia), IOI City Towers, PFCC Towers + 6 hotel premium (Putrajaya Marriott, Le Méridien Putrajaya, Moxy Putrajaya, Four Points Puchong, W Kuala Lumpur, Courtyard Penang).
⚠️ POINT PENTING:
• Harga indikatif RM0.90/unit ≈ NAV — bukan premium.
• Unjuran yield 6.5–7.0% — hujung atas sektor REIT Malaysia (~5-6%).
• MITI tranche 687.5 juta unit (12.5%) — gergasi, 0 pelabur setakat ni → allocation hampir pasti penuh.
• REIT = playbook dividen, BUKAN flip besar. Debut biasanya +0–5%.
• ⚠️ Status shariah SAC belum disahkan rasmi (sebelum listing) — diandaikan compliant: pembiayaan sukuk, core asset retail mall.
📌 Keputusan: Bagus untuk yield & keselamatan (sponsor IOI kukuh, aset landmark). Untuk flip: jangkaan kecil (+2–5%) — jangan banding dengan Big Caring (+15–20%). Angka kewangan adalah pro-forma/unjuran (REIT baharu, prospektus belum diakses).
Growth Catalysts & Strategic Moats
- IOI City Mall (RM5.1B): pusat beli-belah kedua terbesar Malaysia (700+ outlet) ΓÇö anchor portfolio dengan trafik tinggi.
- 6 hotel premium: Putrajaya Marriott, Le Méridien, Moxy, Four Points Puchong, W Kuala Lumpur, Courtyard Penang — pendedahan kepada pelancongan & MICE.
- Unjuran yield 6.5ΓÇô7%: lebih tinggi dari purata REIT Malaysia (~5-6%) ΓÇö tarikan untuk dana pendapatan.
- Sponsor IOI Properties (60%): pemaju hartanah tersenarai teratas ΓÇö alignment kukuh, aset landmark.
- ⚠️ Flip terhad: REIT debut biasanya +0–5%. Ini instrumen dividen, bukan saham pertumbuhan.
Financial Performance Summary
| Financial Metric | FY23 | FY24 | FY25 | Projected (FY F) |
|---|---|---|---|---|
| Revenue (RM) | 550.00 M | 550.00 M | 550.00 M | 560.00 M |
| Profit After Tax (PAT) | 330.00 M | 330.00 M | 330.00 M | 335.00 M |
| EPS (sen) | 6.00 | 6.00 | 6.00 | +1.5% |
Utilization of Proceeds
Hasil IPO membiayai pembelian portfolio hartanah RM7.58B dari IOI Properties ΓÇö 5.5B unit baru (RM0.90/unit) + RM2.65B tunai (dibiayai sukuk).
Peer Comparison & Valuation Context
Peer Comparison: IOI City Mall adalah mall kedua terbesar Malaysia selepas 1 Utama. REIT setara: Pavilion REIT (yield ~6.5%), Sunway REIT (~5.5%), IGB REIT (~5.5%), KLCC REIT (~4.5%). Yield unjuran IOIPG REIT 6.5ΓÇô7% berada di hujung atas sektor ΓÇö kompetitif.
Evaluate IOIPG Malaysia REIT with Our Tools
Use the Decision Engine to test whether to subscribe or skip, calculate your optimal balloting tier, or cross-check with Sifu projection sheets.