ACE Market
Industrial (Piping)
Shariah Compliant
Grade: B
ISF
Bursa Ticker: ISF | Listing Year: 2026
Offer Price
RM 0.53
Sifu Target Price
RM 0.69 (+30.2%)
Retail Oversubscription
20.0x
Underwriter (IB)
Alliance Islamic Bank
Key Dates & Offering Details
Application Closing
TBA
Listing Date
28-Jan-2026
Target P/E Ratio
12.73x
Total Enlarged Shares
1.00 B
Free Float
-
MITI Special Allocation
No Tranche
Analyst Commentary & Hunter Insight
🚀 SOLID FUNDAMENTAL & 1ST SOLID STORY IPO (2026)
ISF menunjukkan fundamental yang sangat kukuh dengan ROE 68%, PAT Margin 25%, dan CAGR Hasil 25%. Kadar Gearing rendah (GR 0.3) dengan nisbah semasa selesa (CR 1.5) serta perlindungan buku pesanan (OB) sebanyak 3x. Walaupun kelihatan premium pada harga IPO (PE 34.5x), unjuran Fwd PE adalah sangat murah sekitar 12.7x berdasarkan PAT FYE26 unjuran RM25.9 juta. Sifu mengambil pendekatan mengambil sebahagian untung (partial TP) awal dan mengekalkan baki pegangan 40% (~820,000 unit) di bawah strategi let profits grow. Nasihat beliau: disiplin, kawalan risiko, dan patuhi pelan pelaburan tersendiri kerana no one size fits all.
ISF menunjukkan fundamental yang sangat kukuh dengan ROE 68%, PAT Margin 25%, dan CAGR Hasil 25%. Kadar Gearing rendah (GR 0.3) dengan nisbah semasa selesa (CR 1.5) serta perlindungan buku pesanan (OB) sebanyak 3x. Walaupun kelihatan premium pada harga IPO (PE 34.5x), unjuran Fwd PE adalah sangat murah sekitar 12.7x berdasarkan PAT FYE26 unjuran RM25.9 juta. Sifu mengambil pendekatan mengambil sebahagian untung (partial TP) awal dan mengekalkan baki pegangan 40% (~820,000 unit) di bawah strategi let profits grow. Nasihat beliau: disiplin, kawalan risiko, dan patuhi pelan pelaburan tersendiri kerana no one size fits all.
Growth Catalysts & Strategic Moats
- Fundament Terbukti Padu (1st Solid Story 2026): Menunjukkan Kadar Pulangan Ekuiti (ROE) yang sangat tinggi sebanyak **68%** dan Margin Keuntungan Bersih (PAT Margin) **25%** dengan CAGR Hasil mencapai 25%.
- Buku Pesanan (OB) 3x Ganda: Mempunyai liputan kontrak pesanan (Order Book) sebanyak 3.0x ganda, menyokong unjuran hasil hadapan.
- Kunci Aliran Tunai & Gearing Rendah: Kedudukan kecairan yang baik dengan Current Ratio (CR) **1.5** dan Gearing Ratio (GR) rendah **0.3**.
- Strategi Pintar Let Profits Grow: Pengambilan sebahagian keuntungan (partial profit-taking) telah dibuat. Baki pegangan sebanyak **40% (sekitar 820,000 unit)** dikekalkan untuk membiarkan keuntungan berjalan secara organik mengikut pelan.
- Disiplin Dagangan & Pelan Peribadi: Tiada penyelesaian 'one size fits all' dalam pasaran saham; keutamaan diletakkan pada pematuhan pelan dagangan tersendiri dan kawalan risiko disiplin.
Financial Performance Summary
| Financial Metric | FY23 | FY24 | FY25 | Projected (FY F) |
|---|---|---|---|---|
| Revenue (RM) | 54.67 M | - | - | 10.00 M |
| Profit After Tax (PAT) | 9.64 M | - | - | 54.20 M |
| EPS (sen) | 0.96 | - | - | +189.8% |
Utilization of Proceeds
Operational facilities expansion, working capital
Peer Comparison & Valuation Context
Peer Comparison: PE Terbitan Sasaran = 12.73x (berdasarkan harga IPO RM0.33). Walaupun kelihatan premium pada harga IPO (PE ~34.5x), unjuran Fwd PE jatuh mendadak kepada **12.7x** bersandarkan unjuran PAT RM25.9 juta bagi FYE26.
Evaluate ISF with Our Tools
Use the Decision Engine to test whether to subscribe or skip, calculate your optimal balloting tier, or cross-check with Sifu projection sheets.